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互聯網+大資管時代來臨
發布時間 : 2016-11-22 15:56:58 來源 : 金站網 瀏覽次數 :
- 互聯網+大資管時代來臨掌握了互聯網的思維和互聯網的技術之后，信托公司可以獨立的或者是跟其他互聯網企業合作來設立互聯網專業子公司。在專業子公司的層面上運用互聯網思維開發產品，運用互聯網手段來推送信托產品和信托服務，運用大數據的手段來掌控風險。當下，跨界、互聯網正逐漸成為推動大資管行業發展的新機會。在這一背景下，企業要思考的是如何讓資產管理更開放、更智能，并且在這一產業鏈中找到差異化定位、突出自身的核心優勢。“大”的困惑與挑戰有人說，目前全中國每十個人里面就有一個人是平安的客戶，每一千個人里面就有一個人在平安集團工作。作為典型的泛資產管理行業的從業者之一，平安在實踐中面臨著和其他金融機構一樣的困惑和挑戰。“希望從法律、制度和政策多個視角，探討行業面臨的難題，破解制度變革下的大資管發展之道。”在平安信托主辦的“2016年法律與業務高端論壇”上，平安集團總經理任匯川說。任匯川認為，過去，資金端成本和資產端收益之間利差較大，當利差縮減，中間的環節就變得比較難做，這成為影響大資產管理行業發展的主要原因。但是，大資管行業脫媒的趨勢不會改變，中國的實體經濟依然需要更多的金融從業者用更低的成本、更高的效率，深入了解資產端和資金端，使之更好地匹配，以體現出金融從業人員的專業和價值。當前，金融與科技高度融合，科技改變金融，更要用科技去重構金融。實踐中發現，互聯網的方式實際上改變了傳統所謂公募、私募這個基本的法律監管邏輯，打破了原來私募的概念。私募產品通過互聯網就變成了公募，難道不能通過互聯網賣了嗎？原有私募的規則需不需要重構、需不需要改變，相關法律的監管是不是面臨一個巨大的沖擊和重構問題？怎么去監管，怎么去應對呢？在中國人民大學法學院副院長、教授楊東看來，互聯網背景之下大資管何為“大”，一是資金端崛起使得成本低、規模大；二是低門檻使得金融更普惠；三是跨界混同。“不僅僅是證券、保險、銀行、基金、資管內部的金融大混業，更體現在產業和金融的高度融合，從資產端到資金端、從產品到投資者，這樣一種跨界行為是一種趨勢。”楊東說。大資管時代的信托作為在未來的發展格局當中，各類資管之間更多是開放與合作的關系。其中，信托也將有更多作為。比如，信托公司在產品設計、風險管理、產品管理方面都具有自己的獨特性。信托專家蔡概還表示，目前我國資產管理行業還遠遠不能滿足日益豐富的機構和個人資產管理需求，缺乏豐富的資管產品提供。信托公司可以充分發揮好獨特的制度優勢，為機構客戶提供資產證券化、境外受托理財、消費信托、家族信托、保險金信托等產品，使機構投資者意識到要做好業務的轉型和創新。渤海銀行黨委書記兼董事長李伏安認為，《信托法》部分承認雙重所有權的這樣一種信托安排，最大的好處是把委托人的財產進行獨立管理。這種獨立性對信托財產的委托人或者財產持有人是非常強的保證。要充分利用信托法律和制度的優勢，深化信托公司區別于其他財富管理機構的服務能力，從而滿足機構投資者和個人投資者的財富管理需求。“在中國正在構造的現代金融體系和多層次資本市場的建設中，信托無論是制度還是業務模式都可以發揮更大的功能。”西南財經大學教授翟立宏說，以信托為代表的另類投資風險機制并不比所謂的標準化直接金融市場上的風險機制更復雜、更劇烈。信托本身的風險機制已經決定了它有內部的一個風險隔離和規避系統性風險生成、醞釀、爆發、傳染的機制。中鐵信托副總經理陳赤表示，在熟悉、掌握了互聯網的思維和互聯網的技術之后，信托公司可以獨立的或者是跟其他互聯網企業合作來設立互聯網專業子公司。在專業子公司的層面上運用互聯網思維開發產品，運用互聯網手段來推送信托產品和信托服務，運用大數據的手段來掌控風險。互聯網+大資管是大勢所趨在目前資管行業發展粗放、法規尚不健全、國際化視野不足的背景下，需要以有效的法律風控措施作保障引領業務的發展，明確業務合規化的發展方向、業務開展禁區與風險，從而推動信托行業及整個大資管行業的健康發展。楊東說，未來集展示、推進、認購全流程的金融天貓會是一個必然趨勢。需要注意的是，同一個集團內部的多種資管業務可能涉及到關聯交易，所以要建立防火墻機制以防范風險交叉傳染。“當前正在進行的互聯網金融整治，目的就是整治違法違規的行為。未來要堅持跨界的發展趨勢，但是要同時避免各種監管套利和監管漏洞導致的不公平競爭損害投資者的利益。”值得注意的是，通過互聯網進行跨界資管以及跨界金融業務，也是當前互聯網金融整治的重點。實際上就是去監管跨界金融業務所帶來的風險，但這種監管不是說要去打破跨界金融的趨勢，主要是防范風險，采取穿透式的監管，抓住它的本質和核心的功能業務，采取兜底性的監管方式以防范它的風險。平安信托創新業務董事總經理賈敏認為，互聯網+資產管理是大勢所趨，但互聯網不應該成為任何人或者任何機構進入金融行業的捷徑，金融是有它內在的規律和固有的門檻，比如資產管理行業無論是保險資管、券商資管還是信托都需要非常專業的管理能力、投資者適當性管理能力、風險控制能力等，還會因為路徑的不同有所差異。從資產管理的角度說，要致力于成為一個國際領先的綜合金融服務提供商，需要做什么呢？業界的回答是，一個客戶、一個賬戶、多個產品，打造一站式服務，把資產和資金連接起來形成一個順暢的通道，使資金找到與風險相匹配的資產，同時讓資產找到低成本的資金，讓金融真正服務于實體經濟、真正服務于“大眾創業，萬眾創新”。
